تراجيديكوميديا في سوق النفط: سيناريو جديد

#XTIUSD

المنطقة الرئيسية:64.00 - 65.50

الشراء:65.50 (عند التراجع بعد التصحيح إلى مستوى 65); الهدف67.50-68.50; ستوب لوس64.80

بيع:63.50 (على أساسيات سلبية قوية); الهدف61.50-60.00; ستوب لوس64.20

كان من الواضح للجميع أن مغامرة أوبك+ في تقييد الإنتاج لدعم الأسعار ستحتاج إلى تغيير، لكن هذا التحول الحاد في مزاج الكارتل صدم المضاربين. السوق لم يشهد شيئًا كهذا حتى في الظروف القصوى، مثل فترة جائحة كوفيد-19.

بدلاً من إضافة مئة ألف برميل يوميًا، تسارعت أوبك+ بشكل حاد في مايو، واعتبارًا من سبتمبر سيتم إلغاء "التخفيضات الطوعية" البالغة 2,2 مليون برميل/يوم التي تم إدخالها في عام 2023.

أجبرت هذه السياسة وكالة الطاقة الدولية على رفع تقديرها لفائض سوق النفط العالمي في عام 2025 إلى 1,7 مليون برميل/يوم، وفي عام 2026 إلى ما يقرب من 3 ملايين برميل/يوم. هل تحتاج أوبك+ حقًا إلى انخفاض عالمي في الأسعار؟

قرر الكارتل إخافة المنافسين بينما يزيد من حصته في السوق. خاصة أن القدرات الجديدة يتم تطويرها بنشاط — على سبيل المثال، في المملكة العربية السعودية وحدها يتم تنفيذ مشاريع جديدة بطاقة إنتاج تصل إلى 650 ألف برميل/يوم.

النفط العربي لا ينوي التخلي عن السوق للمنافسين خارج أوبك+، وخاصة الولايات المتحدة والبرازيل. ستكون المعركة جدية: يمكن للسعودية، على سبيل المثال، أن تتحمل خفض السعر إلى 40$، أو حتى أقل في بعض السيناريوهات، لكن أي نفط آخر لن يتحمل ذلك. الضحية الأولى ستكون صناعة النفط الصخري الأمريكية. وترامب لن يساعد هنا.

عندما لا تكفي الأساسيات لتحريك السوق، تتدخل الجغرافيا السياسية: صراعات عسكرية، عقوبات، دعاوى قضائية، وما إلى ذلك. حتى الآن، تضغط الأساسيات بشكل منهجي على الأسعار، لكن التوترات الجيوسياسية ستخيف السوق بشكل دوري، وتجبر المضاربين على إغلاق مراكز البيع بسرعة، وستظهر الأسعار قفزات بقيمة 10–15$ في كلا الاتجاهين.

من المقرر أن تعقد أوبك اجتماعًا في 7 سبتمبر للموافقة على زيادة أخرى في الإنتاج.

تواصل الأسعار ديناميكية الأسبوع الماضي، حيث ينتظر المتداولون تشديد العقوبات الأمريكية على النفط الروسي وهجمات أوكرانيا على البنية التحتية للطاقة في روسيا، والتي قد تؤدي إلى تعطيل الإمدادات. ارتفعت شهية المخاطرة لفترة وجيزة بعد خطاب باول، لكن هذا العامل تم استيعابه بالفعل. حاليًا، لا يظهر أي من المؤشرين ديناميكية نشطة — إنهما ينتظران العوامل السياسية أو أولى علامات تأثير رسوم ترامب على الطلب على الوقود الأساسي.

ملاحظة: عندما يتطبع الطلب، سيعود النفط بهدوء إلى المنطقة المريحة 80–100$ للبرميل. ولكن الآن يتم تحديد من سيسيطر على سوق النفط في تلك اللحظة.

لذا نتصرف بحكمة ونتجنب المخاطر غير الضرورية.

أرباح موفقة للجميع!